home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 102692 / 10269914.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  45 lines
  1. <text id=92TT2408>
  2. <title>
  3. Oct. 26, 1992: Forced Disclosure
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Oct. 26, 1992  The Iceman's Secrets                  
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 24
  13. BUSINESS
  14. Forced Disclosure
  15. </hdr><body>
  16. <p>New SEC rules require corporations to come clean on pay packages
  17. </p>
  18. <p>    Starting next year, highly paid corporate executives are
  19. going to have a lot of explaining to do. Under new regulations
  20. adopted by the Securities and Exchange Commission, companies
  21. will have to disclose in unprecedented detail how much their top
  22. executives earn, as well as tell stockholders how those pay
  23. packages were determined. The rules are the latest effort in a
  24. movement by stockholder groups and politicians to curb excessive
  25. pay and perks. Shareholders at 43 corporations, including IBM,
  26. Bell Atlantic and Chrysler, challenged CEO compensation this
  27. year. And at least two pay-disclosure bills have been introduced
  28. in Congress.
  29. </p>
  30. <p>    The new SEC rules will require companies to publish charts
  31. in their annual reports that compare salaries with stock
  32. prices. Companies will also have to assign values to the stock
  33. options that executives receive. Although the regulations will
  34. provide shareholders with more ammunition to fight what they
  35. consider to be unwarranted compensation, many critics say the
  36. new law doesn't go far enough. They want to give shareholders
  37. the right to determine the actual pay of top executives. Others
  38. want to get at it by limiting corporate tax deductions for
  39. excessive salaries.
  40. </p>
  41.  
  42. </body></article>
  43. </text>
  44.  
  45.